中鼎股份三季报业绩超预期，新布局魔毯+储能打开未来发展空间，盈利预测获评增持评级！

中鼎股份：业绩超预期 在手订单充足保证未来增长

10月30日，中鼎股份(000887)发布了三季报。在此期间，公司营收128亿元，同比增长25%，归母净利润8.8亿元，同比增长17%，扣非净利润7.3亿元，同比增长20%。23Q3，公司营收46亿元，同比增长24%，环比增长6%，归母净利润3.5亿元，同比增长23%，环比增长28%，扣非净利润2.7亿元，同比增长33%，环比增长14%。业绩超预期主要来自于非经收益0.7亿元，环比增长0.4亿元，来自于资产端出售。23Q3，公司销售毛利率22%，环比增长0.5个百分点，销售净利率7.4%，环比增长1.4个百分点，主要系管理费用下降和非经收益。

新布局魔毯+储能，切入新下游打开未来发展空间

中鼎股份的新布局魔毯+储能，切入新下游打开未来发展空间。其产品布局由硬到软，加速向汽车智能化转型。“魔毯”悬架提升驾乘体验，是空悬未来升级方向。同时，公司与中科慧眼战略合作布局双目立体视觉感知技术，布局魔毯悬挂，标志着公司加速布局汽车智能化。此外，公司深耕储能领域，具备橡胶、尼龙、TPV等管路的生产技术，已拿到国内某头部自主品牌主机厂储能项目热管理管路定点，未来受益于储能行业增长。

盈利预测、估值与评级

我们预计公司23/24/25年归母净利润分别为12/14/18亿元，同比增加21%/23%/28%，对应PE 18/14/11倍，给予“增持”评级。

风险提示

汽车销量不及预期；行业竞争加剧。

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